Instrumentos Del Crédito

Para una cobranza efectiva es fundamental tener conocimiento del propósito y empleo de cada instrumento que promueva y asegure el crédito; ya que constituyen las herramientas básicas para sustentar el trabajo profesional; cada transacción de esta índole los incluye y representa la seguridad y el derecho del acreedor a recibir el pago.

El crédito comercial utiliza en forma general los títulos-valores como son la Letra de Cambio por su versatilidad y conocimiento en el ámbito comercial, la Tarjeta de Crédito, el Pagare o el Warrant son utilizados en el sistema financiero como instrumentos de garantía en la concesión del crédito bancario, para operaciones de crédito a clientes y comerciantes frecuentemente para aumentar su capital de trabajo, adquirir mercaderías o incrementar sus activos. Es conocimiento nuestro que la versatilidad y uso de los títulos valores, asumen la virtud de facilitar la comercialización de bienes y servicios ya que el titular del crédito, no tiene que notificar la transferencia del mismo al deudor. Merece una atención especial el Cheque como titulo valor, para garantizar operaciones de crédito en circunstancias especiales y que su uso es frecuente en el comercio local.

Pero ¿Qué es un Título Valor?, según la legislación es un documento que contiene un derecho patrimonial de carácter privado destinado a circular, cumpliendo con las formalidades establecida en la ley. Es el instrumento necesario para hacer valer el derecho literal y autónomo, contenido en dicho documento.

Otro instrumento utilizado por los bancos e entidades financieras es la Carta Fianza y el Learsing o Arrendamiento Financiero, la Fianza Bancaria, como una modalidad de crédito especial, pues la nueva ley de Bancos e entidades financieras la considera como operaciones activas y como denominación asumen las características de títulos de créditos. Igualmente la Factura Conformada y el Factoring como nuevas modalidades de instrumentos financieros.

Además tenemos documentos muy conocidos en el ejercicio comercial como son las facturas, recibos, y contratos privados que usualmente son considerados como instrumentos de crédito entre comerciantes y clientes.
No se puede negar que la velocidad y volumen de transacciones comerciales que en los tiempos actuales exige el comercio, hace que cada día se requieran instrumentos legales, mecanismos y mercados apropiados para el movimiento de capitales, capaces de brindar seguridad jurídica y expedición eficaz y eficiente en la atención de los negocios.

Antes de describir las características de cada uno de los instrumentos de crédito, es necesario conocer que la utilización de los mismos por parte del empresario se pueden clasificar en créditos a corto plazo, mediano y largo plazo. Esto puede ser trato para el que da crédito como para el que lo financia. Sin embargo en el sistema comercial no es muy conocido los créditos a largo plazo.
Seguidamente los analizaremos indistintamente uno a uno:

13.1. LETRA DE CAMBIO
Es un instrumento de crédito que prueba la obligación por su sola existencia, sin necesidad de entrar a considerar la causa que le dio origen, considerándose por esta causal como instrumento abstracto y autónomo.

Además, la letra de cambio tiene la característica de orden de pago, ya que mediante ella una persona que tiene un crédito contra otra y que no esta vencido, pero que vencerá, podrá financiarla mediante un banco o entidad a fecha futura para que un tercero asuma la deuda en forma solidaria. Así mismo, la letra de cambio es el titulo valor de mayor empleo en las operaciones comerciales.

La letra sirve para respaldar operaciones comerciales de crédito a venta a plazos, o como garantía en operaciones a corto plazo. Así mismo la letra puede endosarse porque constituye un documento circulante y financiarse porque es aceptada en el sistema bancario y financiero como instrumento de cobranza.

Las letras también pueden ser Avaladas, Afianzadas y Garantizadas. Son Avaladas cuando su giro y su aceptación corren por cuenta de personas naturales o jurídicas las mismas que otorga su aval, constando ello en el respectivo título-valor. Es Afianzada cuando cuenta con el respaldo de una carta fianza solidaria, irrevocable, incondicional y de realización inmediata, emitida por un banco o financiera. Es Garantizada cuando a su emisión cuentan con garantías adicionales especificas.

La letra de cambio, para que tenga validez como tal y de acuerdo con la ley de títulos y valores solo puede ser girada:
  1. A la Vista : Pagada a su sola presentación.
  2. A días Vistas : Cuando el plazo para su pago comienza contarse a partir de su aceptación.
  3. A días fecha : Se pagara en los días señalados contándose desde el momento de su expedición.
  4. A días Fijo : Se pagara de acuerdo a como indique el documento.
Dependiendo de quien use la letra de cambio y de acuerdo a su formato, las personas naturales utilizan un formato de letra simple, mientras que las personas jurídicas (empresas u organizaciones) suelen hacerlo con impresiones propias. No debe olvidarse que toda letra de cambio es pagadera en el domicilio señalado en ella, pues ello asegura el cumplimiento de la obligación.

Requisitos
De acuerdo a la ley de títulos y Valores de letra de cambio debe contener:

1. La denominación letra de cambio u otra equivalente.
2. La orden incondicional de pagar una cantidad de dinero determinada.
3. El nombre de la persona a cuyo cargo se gira la letra.
4. La fecha de vencimiento.
5. La indicación de lugar de pago.
6. El nombre de la persona a quien debe hacerse el pago.
7. La indicación de la fecha y el lugar de emisión de la letra.
8. El nombre y la firma de quien emite la letra.

13.2. EL PAGARE
Es un título valor de crédito indicado para documentar obligaciones directas en efectivo entre un acreedor y un deudor, siendo este ultimo el que suscribe el Pagare a favor del primero. A diferencia de la letra de cambio este es un título valor de orden causal; es decir que en dicho documento se pactan las condiciones que dan origen al crédito, incluyendo en ella la garantía colateral con que afianza la obligación, dándole cierta ventaja sobre la letra en cuanto a minimizar el riesgo sobre un crédito pactado porque esta obligado a señalar la causal y la garantía como indicaciones facultativas.

El pagare se usa casi siempre para obtener crédito bancario por ser un título valor mas completo que la letra, sin embargo su uso comercial es cada vez mas difundido y aceptado. De ahí su denominación de Pagaré Bancario y Comercial. En este instrumento de crédito se reconoce que los intereses a pagar serán el interés moratorio y el compensatorio. Se debe tener en cuenta igualmente que, el interés moratorio, para poder ser cobrado, debe estar pacto; caso contrario, solo se podrá cobrar el interés compensatorio o en su defecto en interés legal.

El pagaré tiene una duración no menor a 30 días ni mayor a 180, pudiendo ser este renovable.

Requisitos
  1. La denominación de Pagare o Páguese a la Orden de:
  2. La indicación de la fecha y del lugar de expedición.
  3. La promesa pura y simple de pagar una cantidad de dinero en un plazo determinado o determinable en los casos de ajuste de capital legalmente admitidos.
  4. El nombre de la persona a quien debe hacerse el pago.
  5. La indicación del vencimiento y del lugar en que ha de efectuarse el pago.
  6. El nombre y la firma del remitente.
13.3 EL WARRANT O BONO DE PRENDA
Es un título de crédito que emiten los almacenes generales de deposito. El certificado de deposito acredita la propiedad de la mercadería o bienes depositados en el almacén que emite el título.

El Warrant es un título de propiedad y prueba la presencia de un crédito prendario sobre las mercaderías o bienes indicados en el “Certificado de Deposito” correspondiente. Este Certificado es emitido por los Almacenes Generales de Deposito que acredita la propiedad de los bienes o mercaderas depositadas en el almacén. Las mercaderías entregadas a los almacenes debe estar asegurados contra incendio u otros desastres o contingencias presentadas. El tenedor del certificado y de los warrant puede vender la mercadería, sin que sea necesario entregarla materialmente al comprador pues basta hacerle entrega del certificado y los Warrants respectivos.

Es conveniente remarcar que al endosar un Warrant, el acreedor tiene un derecho preferencial sobre cualquier otros acreedores a que se le pague su acreencia, pudiendo en caso de incumplimiento del obligado sacar a remate las mercaderías, derecho que no se invalidará ni siquiera por quiebra, incapacidad o muerte del obligado, así el Warrant constituye garantía sólida.

También puede darse el caso de que el tenedor de los certificaos y los Warrants puede solicitar préstamo con garantía prendaría con los documentos que los pone a consideración, de las entidades que requieran de estas garantías para dar sus créditos.

Este instrumento es frecuentemente utilizado por las empresas industriales más que por las comerciales o las de servicios, porque tiene mayor ventaja a obtener créditos utilizando como garantía sus productos acabados.

Sin embargo el comerciante mayorista, también puede dejar en deposito sus mercaderías que son de venta estacional y que no necesariamente los necesita, sino hasta una nueva campaña de ventas. Adicionalmente el Warrant significa título de propiedad, el Certificado de depósito indica las características del bien depositado en el almacén; ambos pueden ser endosados o utilizados como documentos de garantía.
Requisitos
  1. Nombre y domicilio del depositante.
  2. Fecha de expedición.
  3. Descripción técnica de la cantidad, peso y calidad de las mercaderías que se dejan en deposito.
  4. Designación del Almacén y la firma y sello del Administrador.
  5. Número de Orden del Certificado
  6. Nombre del Banco o entidad a quien se consigna la mercadería.
  7. Monto del seguro, nombre y domicilio del asegurador.
  8. Cantidad de pago por el almacenaje, conservación y operaciones conexas de las mercaderías.
13.4. LA TARJETA DE CREDITO
Se considera un crédito directo a corto plazo y su utilización se realiza mediante tarjeta bancaria usadas como medios de pago. La ventaja de esta modalidad de crédito es que la misma es versátil y práctica para su uso. Su operatividad y desplazamiento lo lleva a denominarlo como dinero “plástico”.

Las instituciones financieras otorgan créditos a los Gerentes o propietarios de las empresas por montos determinados según los ingresos que se manejen en las cuentas de ahorros y/o cuentas corrientes. Su utilización esta orientada a obtener crédito en el corto plazo, especialmente para bienes de consumo y de servicios.

Asumiendo que existe una clasificación, podemos decir que en nuestro medio se encuentran en circulación tarjetas de crédito bancarias y tarjetas de crédito comerciales, aunque ambas están orientadas a satisfacer las necesidades de crédito de los usuarios podemos decir que existe una marcada diferencia entre ambas. Las tarjetas de crédito no bancarias o comerciales se caracterizan por otorgar créditos revolventes, es decir líneas que se activan conforme el cliente va cancelando sus cuotas. Los montos que se conceden son variables ya que estas responden a la calificación del cliente, a la disponibilidad o manejo de las instituciones financieras.

Como conclusión podemos afirmar que las tarjetas de crédito comerciales se diferencias de las bancarias porque son menos riesgosas, por tal razón las tazas de interés son menores.

Requisitos
  1. Cuenta de ahorros y/o cuenta corriente.
  2. Requisitos exigibles
  3. Solicitud y Contrato
  4. Garantías exigidas por el Banco
13.5 LA FIANZA BANCARIA
Este no es un documento negociable en los términos de título valor, sino que el derecho derivado de la carta es cesible, como todo derecho patrimonial; previa notificación de la cesión al deudor, Banco emisor o pagador de parte.

La fianza Bancaria es un documento afianzado y constituye garantía personalmente el deudor y el acreedor con responsabilidad especifica del Banco emisor, quien tendrá la obligación de responder por la deuda si el deudor no paga.

Es muy usual utilizar Cartas fianza como garantías ante terceros, es exigible su uso en participación de licitaciones o como respaldo para la ejecución de obras o negocios; existiendo diversos usos, como la de firma de contrato, fianza de adelanto, garantía de pago, etc.

Las cartas fianzas son solidarias, irrevocables y de realización automática. Basta que el acreedor del cliente le haga llegar notarialmente un aviso para que el banco, en representación de este, tenga que pagar.

Este instrumento es poco conocido en la actividad comercial pero es frecuente ver su efectividad en operaciones comerciales que respaldan obligaciones de crédito.

Requisitos
  1. Fecha de expedición.
  2. Nombre del banco emisor.
  3. Nombre del Beneficiario.
  4. Objeto y monto aprobado.
  5. Plazo de cancelación del crédito.
  6. Otros requisitos adicionales.
13.6. LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Constituye una modalidad de créditos mediano plazo que es permitida en el comercio porque es un contrato que tiene por objeto el arrendamiento o localización de bienes muebles e inmuebles adquiridos a terceros por una empresa locadora para el uso de la arrendataria. Este Contrato transfiere al contrato transfiere el arrendatario, todos los beneficios y riesgos, inherentes al derecho de propiedad sobre el activo arrendado. Se establece que la operación financiera del learsing generalmente es efectuada entre personas jurídicas ya que tributariamente tiene ciertos beneficios; no siendo así para las personas naturales. Mediante el pago de cuotas periódicas y con opción a favor de la arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado.

Se ha de especificar que la locadora será una empresa financiera, mientras que la locataria deberá ser una persona jurídica. El Learsing tiene como característica principal su flexibilidad en cuanto a su estructura de pagos periódicos que se adaptan perfectamente a las necesidades de cada usuario.
A esta característica se agregan tres opciones básicas, que pueden estará disposición del arrendatario al final de periodo del contrato: Primero, el arrendatario puede elegir a comprar el bien a un valor residual. La segunda opción consiste en extender o renovar el contrato y, como tercera posibilidad el contrato termina con ninguna otra obligación para el arrendamiento financiero puede ser un moneda nacional o extranjera.

También es necesario señalar que este mecanismo de financiamiento se fundamenta en distinguir dos características del bien sujeto a garantía: la propiedad y la utilización. Por que la empresa adquiere el derecho de usar un activo por un tiempo predeterminado sin la necesidad de comprometerse a adquirirlo. De esta forma la empresa usuaria se constituye en arrendataria y la entidad propietaria, en arrendador. El Learsing viene hacer un contrato mercantil y a la vez típico, de carácter reciproco y oneroso, además de tener una duración continuada en el tiempo.

Elementos que Interviene en el Learsing
  1. Empresa locadora o locador.
  2. Arrendatario o locatario.
  3. Contrato de especificación de bienes.
  4. Valor residual.
13.7. EL CRÉDITO HIPOTECARIO
Este instrumento financiero de crédito permite que una persona natural o jurídica puede tener acceso a una línea de crédito de mediano y largo plazo para financiar adquisición de activos fijos.

Aquí juega como garantía fundamental la hipoteca. El aporte del Banco o entidad financiera será hasta un monto de 75%, mientras que el solicitante aporta el otro 25%. El limite del crédito se asignara de acuerdo a al capacidad de pago mensual que presente el solicitante del crédito. Una característica importante es que dicha letra podrá ser negociada en la Bolsa de Valores. También es importante señalar que dichos créditos pueden darse tanto para personas jurídicas en caso de empresas comerciales, como para personas naturales dependientes e independientes, siempre y cuando mantengan un ingreso significativo y cumpla con los requisitos exigidos por la entidad bancaria. Una variante de este instrumento es el título de crédito hipotecario negociable y que se convierte en respaldo para los comerciantes que tengan inmuebles y que deseen tramitar créditos bancarios.

Requisitos
  1. El Banco emisor.
  2. La letra hipotecaria.
  3. Institución intermediaria.
  4. Requisitos exigidos por ley.
13.8. EL FACTORING
El Factoring es aquel por medio del cual una entidad financiera denominada factor se obliga a adquirir (compra en firma) Activos Corrientes como son las Letras, Pagarés, Facturas y Créditos (obligaciones pendientes de pago) cuya titularidad corresponda a sus clientes como consecuencia de las operaciones de comercialización de bienes o servicios que realizan estos con terceros, por una determinada suma.

En términos mas simples, es una operación o técnica de gestión financiera por la cual un empresario tramita en exclusiva los créditos que frente a terceros tiene como consecuencia su actividad mercantil a un factor, que puede ser un banco o financiera, el cual se encargara de la gestión y contabilización de tales créditos, pudiendo asumir el riesgo de la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos, así como de la movilización de tales mediante el anticipo de los mismos a favor de su cliente. En esta operación intervienen tanto el cliente y al empresa de facturación llamada también Factor. (Empresa Financiera o Banco que este autorizado por ley).

Si la empresa posee capital de trabajo, pero tiene pedido de clientes con solvencia económica y con pagos adelantados a cuenta de los pedidos; estos documentos pueden constituirse como instrumentos de garantía para solicitar crédito en el sistema bancario. Esto permite una rápida obtención de liquidez a corto plazo, la misma que podrá servir como respaldo para operaciones comerciales por parte de la empresa o cliente. El Factoring a su vez esta dividido en las siguientes modalidades:

1. Factoring con financiación.
2. Factoring sin financiación.

Requisitos
1. Factor
2. Factorado.
3. Documentos en garantía.
4. Contrato.

13.9. LA FACTURA CONFORMADA
Este también es un instrumento financiero de crédito designado como título-valor el mismo que tiene naturaleza y características muy distintas a la Factura Comercial. La única semejanza que podemos encontrar es que los bienes descritos y la operación de venta al crédito que ambos documentos contienen corresponden a la misma transacción. Una de las ventajas respecto a la letra de cambio o al pagaré es que la factura conformada constituye título el valor causal, debido a que evidencia siempre la existencia de una transacción comercial que origina o causa la emisión, señala en detalle los bienes objeto de comercio al crédito cuyo pago parcial o total representa, y constituye constancia de la recepción de dichos bienes por el deudor, con el acuerdo de pago diferido. Además representa el derecho real de garantía sobre los bienes descritos en el mismo título.

Para el comerciante tendrán mayor confianza este nuevo título- valor porque es muy fácil probar la causa de su derecho y además por mantener sobre los bienes vendidos a crédito, derecho real de garantía preferente, que no se logra con el simple uso de la letra. Resumiendo, podemos decir que la factoría conformada es un título-valor causado, nominativo y transferible mediante endoso, representa simultáneamente el derecho de crédito originado en la transacción comercial de la que surge, y el derecho de prenda preferente sobre las mercaderías descritas en el mismo título, cuyo precio se ha diferido en su pago con garantía de sus mismos bienes.

Requisitos
1. La denominación de Factura Conformada.
2. Lugar y fecha de su emisión.
3. Nombre y apellidos o denominación social del vendedor.
4. Descripción detallada de la mercadería vendida.
5. Precios unitarios y totales de al mercadería.
6. El importe pagado por el comprador.
7. La fecha prevista para el pago.
8. La firma tanto del vendedor como del comprador.

13.10. SINDICACION DE CREDITOS
Dentro de las operaciones activa de los bancos, la sindicación del crédito es una nueva modalidad de préstamo sindicado que promueven un número de bancos tanto Nacionales como Extranjeros a una empresa que requiere de Recursos Financieros de gran cuantía, el cual generalmente es a largo plazo.

Este crédito es prorrateado bajo idénticos términos y condiciones para un acuerdo de crédito individual.

Estos créditos se ofrecen bajo una misma taza de interés y la misma garantía, los bancos participantes en la sindicación son solidarios en la ejecución y en la responsabilidad.

Los participante del crédito sindicado incluye a todo tipo de instituciones financieras, incluyendo los bancos internacionales siendo líder o agente bancario el que lidera y coordina, los montos, los plazos y los desembolsos y las facilidades al receptor de los fondos hasta la maduración de los proyectos ejecución.

La sindicación de créditos esta prevista en la nueva ley de bancos e ingresa a funcionar como modalidad de crédito bancario a partir de julio de 1992. Actualmente muchas empresas comerciales en nuestro país están solicitando crédito sindicado a filiales bancarias de origen extranjero, especialmente por las bajas tazas de interés y largos plazos de financiación.

Si bien es cierto que esta modalidad de crédito es nueva, no esta demás indicar que su conocimiento en el ámbito comercial es exigible para operaciones de crédito inclusive al interior del país.